BAA 동적자산배분 전략 스프레드시트 [공유]

BAA 동적자산배분 전략의 포지션을 알기 위한 스프레드 시트를 공유합니다.

자산 배분 전략 중

ETF를 이용하여 투자금을 다양한 자산(주식, 부동산, 채권, 원자재 등)으로 분산하고

각 자산을 시장 상황에 맞게 변화하며 투자하는 전략을 동적자산배분 전략이라 합니다.

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​그중 최근 릴리즈된 전략인 BAA를 소개합니다.

BAA 전략은 PAA, VAA, DAA, LAA 전략 등을 만들었던 Wouter Keller의 최신 전략입니다.

* BAA : Bold Assets Allocation

그의 기존 전략들을 이해하고 있다면 BAA 전략을 더 쉽게 이해할 수 있겠지만,

몰라도 크게 상관은 없습니다.

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* 공유된 스프레드 시트에도 간략히 전략에 대한 설명이 적혀있으니 참고 바랍니다.

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시장 상황을 알려주는 자산군(이하 카나리아 자산군)을 통해서

카나리아 자산군이 모두 상승 추세를 가질 때 공격적인 투자를 하고,

단 하나라도 추세가 좋지 않을 때는 안정적인 자산으로 전환하는 방법입니다.

* 카나리아 자산군 : 미국 주식, 선진국 주식, 신흥국 주식, 미국 채권

* 추세 파악 지표 : 모멘텀 스코어

(최근 1개월 수익률*12) + (최근 3개월 수익률*4) + (최근 6개월 수익률*2) + (최근 12개월 수익률*1)

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공격적으로 투자할 시기라면

공격 자산군 중에서 최근 수익이 좋은

6개(13개 중)로 분산배분(밸런스형)

또는 1개(4개 중)로 집중(공격형)합니다.

개인의 성향에 따라 선택하시면 좋을 것 같습니다.

* 최근 수익 계산 : 현재가/12개월 이동평균

* 공격 자산군 목록은 시트를 참조하시기 바랍니다.

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카나리아 자산군에 의해 안전 자산으로 이동할 경우에는

안전자산 7개중 3개로 분산 이동합니다.

단, 선택된 안전 자산 중 현재가 보다 12개월 이동평균이 낮은 자산이 포함될 경우에는

해당 자산은 BIL(또는 현금)로 대체합니다.

* 안전 자산군 목록은 시트를 참조하시기 바랍니다.

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셈이 생각보다 귀찮다는 것을 알기 때문에

현재 시장 상황에 따른 카나리아 자산군의 현황과

공격자산, 안전자산 투자 대상들의 산출,

그리고 자산 매수를 위한 계산기를

공유하는 시트에 만들어 두었습니다.

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저자의 논문 자료에 따르면

BAA 전략은 1970년부터 2022년 7월까지

연 복리수익률(CAGR) 21%

최대 손실(MDD)은 -14.6%로

훌륭한 성적을 보여준다고 생각합니다.

하지만 대세 상승장에서 다른 전략들에 비해 상대적으로

좋은 성과를 보이지 못한 아쉬운 점이 있습니다.

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* 저자 논문 링크

Relative and Absolute Momentum in Times of Rising/Low Yields: Bold Asset Allocation (BAA)

대세 상승장이 지나고 앞으로의 시장 상황은

횡보장/약세장으로 접어들지 않을까 많은 이들이 예상하는 가운데

BAA 전략이 큰 의미를 갖지 않을까 생각합니다.

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완벽한 툴은 아니지만 간략히 자산 배분에 대해 이해하는데 도움이 될 것 같습니다.

과거의 데이타가 미래를 정확히 예측해 주지는 않습니다만,

어느정도 방향성과 손실 회피성를 갖춘다면 충분히 의미있는 전략이 아닐까 합니다.

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감사합니다.

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아래 링크를 클릭하시면, 본인 구글 스프레드시트로 복사가 가능합니다.

모든 투자 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

이 자료는 정보 정리를 위한 것으로서 관련 종목의 투자 권유 혹은 거래 목적이 아님을 알립니다.